¿Qué es una emisión de obligaciones? En palabras sencillas es una de las alternativas de financiamiento que ofrece a las empresas el mercado de valores, los cuales son títulos valores que permiten obtener recursos y a cambio las empresas se comprometen a pagar a los inversionistas capital más interés periódicamente en fechas previamente establecidas.
Entre las características que mejor definen a una emisión de obligaciones y para qué se realiza, se pueden destacar las siguientes:
- Es una herramienta o mecanismo para obtener financiación por parte de una empresa.
- La compañía busca adquirir un préstamo mediante la creación de títulos que los comercializa.
- Estos títulos son adquiridos por inversionistas, que luego se convierten en obligacionistas.
- El inversionista u obligacionista recibe un interés determinado.
- Las obligaciones, a diferencia de otros títulos valores, se caracterizan por ser a muy largo plazo.
Ventajas
- Costos financieros bajos.
- Beneficios tributarios.
- Posibilita alcanzar a financiarse a largo plazo.
- La emisión de Obligaciones se diseña a la medida del emisor, considerando la estacionalidad y ciclicidad de sus operaciones; las condiciones de plazo y amortización van acorde con las necesidades de la empresa que busca financiamiento
- Tasas y plazos competitivos para la empresa que necesita recursos versus los que puede encontrar en instituciones financieras.
Desventajas
- Los requisitos que se deben realizar y cumplir para poder emitir una obligación tales como tener un mínimo de patrimonio y un estudio que indique el análisis económico entre otros.
- Se debe contar con una garantía general o específica. Esto puede ser un impedimento para la empresa a la hora de emitir una obligación.
- El costo que implica obtener una Calificación de Riesgo.
- Se debe contar con la aprobación de las entidades de control. Donde la empresa será más propensa a controles rutinarios por parte de las autoridades.
Recomendaciones
Para los inversionistas hay muchas ventajas en invertir en una emisión de obligaciones por ejemplo puedes encontrar más opciones que se ajusten a tu medida en cuanto a plazos, riesgo y rendimientos. La mayoría de estos papeles tienen rendimientos o tasas de interés alrededor del 8% al 9%. Adicional, cuentas con expertos que te pueden ayudar y asesor a armar tu portafolio.
Para las empresas el costo financiero puede ser más bajo y es una excelente opción en caso de que las instituciones financieras cierren la puerta a un préstamo o en su defecto no quieras tener ese compromiso a estar atado a una de ellas. Para esto deben comunicarse con una Casa de Valor quien los acompañara en todo el proceso de la emisión de obligaciones.
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Julio Vélez
Julio tiene más de 10 años de experiencia en manejo de portafolios de fondos de inversión y mercado de valores
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